כל אדם נדרש במהלך חייו לפתוח תכנית חיסכון. בין אם מדובר בחיסכון לעתיד הרחוק עבור הילדים, או בחיסכון קצר טווח המיועד "להרחיק" מאיתנו את הכסף הנזיל, ישנה חשיבות רבה להשוואת מכשירי חיסכון והשקעה. בחירה בפק"מ חודשי לחיסכון ארוך טווח, למשל, תוביל לתשואה נמוכה אשר לא תשרת אותנו היטב. מנגד, בחירה בחיסכון שנתי עשויה להיות צעד שגוי, כי למרות הריבית העדיפה אנו עשויים להזדקק לכסף בטווח הקרוב ולסבול מקנס יציאה.
עושים סדר: מהם היתרונות והחסרונות של פק"מ, חיסכון לפנסיה או השקעה בבורסה?
לא תמיד קל לדעת מהו אפיק ההשקעה הנכון ביותר עבורנו. הבעיה עשויה לנבוע מחוסר היכרות שלנו עם הכלים הפיננסים העומדים לרשותנו או כאשר אנו מתקשים להגדיר את הצרכים שלנו מהכספים אותם אנו משקיעים. לכן, לפני ביצוע סקירה של מכשירי החיסכון העיקריים, חשוב לציין מכשירי החיסכון השונים הם לא בהכרח משתלמים או לא משתלמים עבורנו, אלא במקרים רבים פשוט מתאימים או לא מתאימים. על מנת למצוא את מכשיר ההשקעה הנכון עלינו לדעת את מטרת הכסף שאנו מפקידים ואת המועד בו נצטרך אותו.
קצר ובטוח - פק"מ
הפיקדונות קצרי המועד שמציעים הבנקים, כמו גם המק"מ, מלווים קצרי מועד שמציעה הממשלה, הם מכשירי חיסכון סולידיים וגמישים בעלי תשואה נמוכה יחסית. היתרון המשמעותי המרכזי מכשירי חיסכון אלה, הוא בוודאות המלאה שנקבל את כספנו בחזרה ובכך שאנו יכולים ליהנות מתחנות יציאה מידיות במרווחי זמן נמוכים יחסית. חיסכון זה מתאים בעיקר לכספים שהשימוש בהם עשוי להיות מיידי, ולכן לא נרצה לסכן אותם בהשקעה בשוק ההון, ולא נרצה לסגור אותם לתקופות זמן ארוכות יותר בתכניות החיסכון.
החיסרון המרכזי של הפק"מ הוא שיעור הריבית הנמוך שנקבל עבור הכסף. גם הריבית עבור הפק"מ כמו בתכניות חיסכון בנקאיות אחרות, נגזרת מגובה הסכום שנפקיד ומתקופת החיסכון. אולם בתקופת בהן שיעור הריבית במשק נמוך, לא נוכל לצפות לתשואה העולה על אחוז אחד במקרה של חסכונות שנתיים. ברוב המקרים נאלץ להסתפק בריבית של פחות מאחוז ולעיתים פחות מחצי אחוז.
חושבים קדימה - מכשירי חיסכון לפנסיה
חיסכון הפנסיוני בישראל מורכב מארבעה מכשירים שונים: קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות. ארבעת המכשירים נהנים מהטבות מס שונות על הרווחים הנצברים בהם, אולם ישנם הבדלים משמעותיים במרכיבי החיסכון, בתנאים ובגובה דמי הניהול שנשלם. כאשר מלבד קרנות ההשתלמות, קבלת החסכונות הפנסיוניים בשאר המכשירים מתאפשרת רק עם הגעה לגיל הפנסיה. דמי הניהול של ביטוחי המנהלים ושל קרנות הפנסיה גבוהות בהרבה מאלה של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל. בנוסף ניתן לשלב בביטוחי המנהלים וקרנות הפנסיה המקיפות גם מרכיבי ביטוח.
היתרון המרכזי של מכשירי החיסכון הפנסיוני הוא הטבות המס על הרווחים בחיסכון. המדינה מעוניינת לעודד את הציבור לחסוך לעת זקנה ולכן הופכת את כלי החיסכון הפנסיוניים למשתלמים יותר מתכניות החיסכון בבנקים. בנוסף לכך מעלה בהדרגה משרד האוצר את הסכום שמחויבים שכירים ומעסיקים לקרן הפנסיה והוא יעמוד בשנת 2013 על 17% מגובה המשכורת.
חשוב לזכור כי מלבד קרנות ההשתלמות הפוקעות בכל שש שנים, כל שאר מכשירי החיסכון רלוונטיים רק עם הגעה לגיל הפנסיה, לפחות במידה ואנו רוצים ליהנות מהריביות המגיעות לנו.
למרות שמכשירי החיסכון הפנסיוני אמורים להיות שיא היציבות, גילינו במהלך המשבר האחרון שגם על אפיקי ההשקעה הפנסיונים יש לפקח ושגם בחיסכון הפנסיוני טמון סיכון מסוים. הכספים שאנו חוסכים מושקעים חלקם האפיקים סולידיים כגון אגרות חוב, בעוד שחלקים מהם מושקעים בשוק ההון. במשבר הכלכלי האחרון צפינו במצב בו חוסכים רבים איבדו חלק ניכר מהכספים שחסכו לאחר נפילת שוקי ההון.
חוסכים בעזרת שוק ההון
אופציית ההשקעה עם הסיכויים לקבל את התשואות הגבוהות ביותר, במיוחד כאשר מדובר בהשקעות לטווח ארוך. אולם, יחד עם הסיכויים לקבל תשואה גבוהה יותר מגיע גם התשלום בצורת חוסר הוודאות והביטחון.
השקעה נכונה ומאוזנת לטווח ארוך בשוקי ההון עשויה להניב תשואה נאה ויציבה, אשר בניגוד לתשואה המתקבלת על ידי קרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים, אינה חייבת בדמי ניהול. אולם משקיעים רבים משתמשים בבורסה ככלי השקעה לטווחים קצרים יותר של שנים בודדות, חודשים ואף ימים, דבר היוצר סיכונים גבוהים יותר, כמו גם תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר.
אפיק השקעה זה אינו מתאים לכספים עם מטרה ברורה ותאריך ברור, שכן קשה לחזות היכן תהיה הבורסה ביום בו נרצה לפדות אותם. החיסרון המרכזי בהשקעה בבורסה הוא כמובן האפשרות שנאבד את הכספים, או במקרים אחרים נצפה בירידת ערך זמנית ולא נוכל להוציא אותם למטרות אחרות.